Sammanfattning av SFAS nr 123 december 2004 Version. Statement of Financial Accounting Standards SFAS nr 123 a Aktiebaserad Betalning b Reviderad i december 2004. Värdebaserad metod krävs för offentliga enheter a Kostnad för aktiebaserad betalning - krävs för att Redovisas i bokslutet. b Alla enheter - är skyldiga att tillämpa en marknadsvärderingsmetod. c Icke-offentliga enheter - får välja alternativvärdesbaserad metod som ett alternativ. Värdebaserad metod Lager Alternativ - Optionsprissättningsmodell används t. ex. Black-Scholes-modell, binomialmodell. Internt - värdesbaserad metod Optionsoption - Intrinsiskt värde Noterat börskurs på lager - Optionsutnyttjandepris. Erkännande av ersättningskostnad En ersättningskostnad redovisas - Över den önskade tjänsteperioden. B Erforderlig tjänsteperiod - den period då en anställd är skyldig att tillhandahålla tjänsteinsatsperiod. c Ersättningskostnad uppkommer IF - det är sannolikt att prestationskravet kommer att uppnås. Slykad ersättningskompensationskostnad återförvisas inte - om anställdas aktieoption löper ut oexercised. Changes i december 2004 version av SFAS nr 123.SFAS No 123 Revised Version December 2004 ersätter följande. a oktober 1995 version av SFAS nr 123, Redovisning för Stock - Baserad ersättning b APB-yttrande nr 25, Redovisning för aktier utgivna till anställda c SFAS nr 148 d ARB nr 43, kapitel 13B. Differenser mellan december 2004-version och oktober 1995 version av SFAS nr 123.a Skulder till anställda i aktiebaserade betalningstransaktioner Mäts på - Offentliga enheter Verkligt värdemetod krävs - Icke-offentliga enheter Intrinsic value-metoden är tillåten. Oktober 1995-versionen - Verkligt värdebaserad metod uppmuntras, men inte obligatorisk, för alla enheter. B Utdelning av egetkapitalinstrument - Icke-offentliga enheter är skyldiga att använda fair value-baserad metod. Oktober 1995-versionen - Icke-offentliga enheter fick använda antingen värderingsbaserad metod eller minimivärdesmetod. C Antal instrument för vilka den nödvändiga tjänsten ska göras - krävs för alla enheter. Oktober 1995-versionen - Alla enheter fick redovisa förverkande som de inträffar. Incremental kompensationskostnad för ändring av villkor och villkor - mätt genom att jämföra de verkliga värdena före och efter ändringar. Oktober 1995 version - Effekten av modifieringar är skillnaden mellan det verkliga värdet av modifierad pris vid datum för beviljande och prisens pris omedelbart innan ändringen baseras på den kortare av det resterande ursprungligen beräknade förväntade livslängden eller ii det förväntade livslängden Av den modifierade priset. Sammanfattning av SFAS nr 123 oktober 1995 Version. Statement of Financial Accounting Standards SFAS nr 123a Redovisning för aktiebaserad ersättning b Utfärdad i oktober 1995. Värdebaserad metod uppmuntras, ej nödvändig Alla enheter uppmuntras men inte Obligatoriskt att anta en verkligt värdebaserad metod för redovisning av aktiebaserad ersättningsplan. Transaktioner med andra än anställda. a Aktieinstrument utgivna i utbyte av varor eller tjänster - Verkligt värde på mottagna varor och tjänster används för att bestämma verkligt värde på eget kapital Utgivna instrument. B Om det verkliga värdet av egetkapitalinstrumentet är mer tillförlitligt mätbart - det verkliga värdet av eget kapitalinstrument kommer att användas - vanligt exempel Pu Rchase business combination. Transactions with Employees. a Förvärvsbaserad metod uppmuntras att användas b Intrinsisk värdebaserad metod APB Opinion nr 25 får användas c Om inneboende värdebaserad metod används - Pro forma nettoresultat och resultat per aktie Användning av verkligt värdebaserad metod ska redovisas. Värdering av egetkapitalinstrument utfärdade för anställda tjänster. a Aktieinstrument utgivna till anställda i utbyte av tjänster från anställda - uppmätt och redovisat baserat på verkligt värde på egetkapitalinstrument - belopp anställda betalar b aktie - anställda förvärvat rätten att dra nytta av c icke-investe - rade aktier - anställda har inte förtjänat rätten att dra nytta av. d Verkligt värde på icke-vägt aktie - marknadspris på en aktie av samma aktie som om den förvärvades och utfärdades Tilldelningsdatum. e Verkligt värde på ett aktieoption som beviljats av en offentlig enhet - Valberedningsmodell används t. ex. Black-Scholes-modell, binomialmodell. F Följande faktorer beaktas E Utnyttjandepris, Förväntad livslängd, Aktuellt pris på underliggande lager .-- För förväntad livslängd för optionen. Förväntad volatilitet underliggande aktie, Förväntad utdelning på aktierna, Riskfri ränta. G Verkligt värde på en optionsoption Beviljas av en icke-offentlig enhet - Optionsprissättningsmodell används t. ex. Black-Scholes-modellen, binomialmodell. h Tänk på alla faktorer som nämns i stycke 19, med undantag för - Förväntad volatilitet i beståndet under det förväntade livslängdet för optionen - Detta uppskattar Minsta Värdet av optionen. Rekognition av ersättningskostnad. a Redovisad kompensationskostnad är - Baserat på antalet instrument som väsentliggörs b. När anställda är rätt att ta emot är inte beroende av ytterligare prestanda. Vanligtvis är utställda optioner möjliga. C Kompensationskostnaden redovisas - under perioderna där relaterade tjänster görs. Allmänt godkända redovisningsprinciper - GAAPBREAKING DOWN Generellt godkända redovisningsprinciper - GAAP. GAAP är avsedd för att säkerställa En miniminivå av konsistens i ett företags finansiella rapporter som gör det enklare för investerare att analysera och extrahera användbar information. GAAP underlättar också kryssjämförelsen av finansiell information över olika företag. GAAP måste följas när ett företag distribuerar sina bokslut utanför Företag Om ett aktiebolag är offentligt handlat måste de finansiella rapporterna också följa regler som fastställts av US Securities and Exchange Commission SEC. GAAP omfattar sådana saker som balansräkningsposter i resultaträkningen och utestående aktiemått Om en bokslutsrapport inte är beredd Användning av GAAP-investerare bör också vara försiktig. Dessutom kan vissa företag använda både GAAP och icke-GAAP-kompatibla åtgärder när de rapporterar finansiella resultat. GAAP-bestämmelser kräver att icke-GAAP-åtgärder identifieras i finansiella rapporter och andra offentliga upplysningar, såsom pressmeddelanden. GAAP vs IFRS . GAAP är inriktad på praxis hos amerikanska företag Redovisningsrådet FASB-emissioner GAAP Det internationella alternativet till GAAP är International Financial Reporting Standards IFRS som fastställts av International Accounting Standards Board IASB IASB och FASB har arbetat med konvergensen av IFRS och GAAP sedan 2002 på grund av de framsteg som gjorts I detta partnerskap undanröjade SEC i 2007 kravet på icke-U-företag som är registrerade i Amerika för att förena sina finansiella rapporter med GAAP om deras konton redan överensstämmer med IFRS. Detta var en stor prestation, eftersom det före avgörandet var icke-U S-företag som handlar på amerikanska börser måste tillhandahålla GAAP-överensstämmande finansiella rapporter. GAAP är enbart en uppsättning standarder Även om dessa principer arbetar för att förbättra öppenheten i bokslutet, ger de ingen garanti för att bolagets finansiella rapporter är fria från fel Eller försummelser som är avsedda att vilseleda investerare Det finns gott om utrymme inom GAAP för skrupelfria revisorer Förvrängning av siffror Så även när ett företag använder GAAP behöver du fortfarande granska sina finansiella rapporter. SOS redovisning för personaloptioner. Med David Harper Relevans över Pålitlighet Vi kommer inte att se över den upphetsade debatten om huruvida företagen ska bekosta personaloptioner. , Vi borde fastställa två saker. För det första har experterna i FASB gjort det nödvändigt att kräva alternativutgifter sedan början av 1990-talet. Trots det politiska trycket blev utgifterna mer eller mindre oundvikliga när IASB: s internationella redovisningsnämnd krävde det på grund av det avsiktliga Driva för konvergens mellan amerikanska och internationella redovisningsstandarder För relaterad läsning, se Kontroversen över alternativutgifter. För det andra finns en legitim debatt om de två primära kvaliteterna för bokföringsinformationens relevans och tillförlitlighet. Årsredovisningen visar relevansstandarden när de Inkludera alla materialkostnader inkl Ursäkta av företaget - och ingen förnekar allvarligt att alternativen är en kostnad. Rapporterade kostnader i finansiella rapporter uppnår tillförlitligheten när de mäts på ett opartiskt och korrekt sätt. Dessa två kvaliteter av relevans och tillförlitlighet kolliderar ofta i redovisningsramen. , Fastigheter redovisas till historisk kostnad, eftersom historisk kostnad är mer tillförlitlig men mindre relevant än marknadsvärdet - det vill säga vi kan mäta med tillförlitlighet hur mycket som använts för att förvärva egendomen Motståndarna i utgifterna prioriterar tillförlitligheten och insisterar på att alternativkostnader inte kan mätas Med konsekvent noggrannhet FASB vill prioritera relevans och tro att det är ungefär rätt att fånga en kostnad är viktigare än att vara exakt fel när man utesluter det helt. Upplysningar som krävs men inte erkännande för nu I mars 2004 krävs den nuvarande regeln FAS 123 Men inte erkännande Det innebär att kostnadsberäkning av optioner måste redovisas Som en fotnot men de behöver inte redovisas som en kostnad i resultaträkningen, där de skulle minska det redovisade vinstresultatet eller nettoresultatet. Det innebär att de flesta företag faktiskt rapporterar fyra vinst per aktie EPS-nummer, såvida de inte frivilligt väljer att erkänna Alternativ som hundratals har redan gjort. På resultaträkningen.1 Grundläggande EPS 2 Utspädd EPS.1 Pro Forma Basic EPS 2 Pro Forma Utspädd EPS. Utspädd EPS Captures Några alternativ - De som är gamla och i pengarna En viktig utmaning vid beräkning av EPS Är potentiell utspädning Speciellt vad gör vi med utestående men ej utnyttjade optioner, gamla alternativ som beviljats tidigare år som lätt kan konverteras till vanliga aktier när som helst Detta gäller inte bara aktieoptioner utan också konvertibel skuld och vissa derivat Utspädd EPS försöker fånga denna potentiella utspädning med hjälp av den treasury-stock-metod som illustreras nedan Vårt hypotetiska företag har 100 000 vanliga aktier utestående, men har också 10 000 outstandi Ng alternativ som är alla i pengarna Det är att de beviljades med ett 7 lösenpris, men beståndet har sedan stigit till 20.Basic EPS nettoinkomst vanliga aktier är enkla 300.000 100.000 3 per aktie Utspädd EPS använder stamaktiemetoden till att Svara på följande fråga hypotetiskt hur många vanliga aktier som skulle vara utestående om alla alternativ i pengarna utövades idag I det ovan beskrivna exemplet skulle övningen ensam lägga till 10 000 stamaktier till basen. Den simulerade övningen skulle emellertid ge företaget Med extra kontantutdelning på 7 per option plus en skatteförmån Skatteförmånen är reell kontanter eftersom företaget får reducera sin skattepliktiga inkomst genom optionsvinsten - i det här fallet 13 per option utnyttjas varför eftersom IRS kommer att samla Skatter från optionsinnehavare som betalar vanlig inkomstskatt med samma vinst Observera att skatteförmånen avser icke-kvalificerade aktieoptioner. Så kallade incitamentsoptioner. ISOs kan inte vara avdragsgilla f Eller företaget, men färre än 20 av de tilldelade optionerna är ISO. Vi ser hur 100 000 stamaktier blir 103 900 utspädda aktier enligt kassaflödesmetoden, vilket kommer ihåg, bygger på en simulerad övning. Vi antar utövandet av 10 000 in - The-money alternativen detta lägger till 10.000 stamaktier till basen Men företaget får tillbaka övningsinkomster på 70.000 7 utövningspris per option och en kontant skatteförmån på 52.000 13 vinst x 40 skattesats 5 20 per option Det är en jätte 12 20 Kontantrabatt, så att säga, per option för en total rabatt på 122 000 För att slutföra simuleringen antar vi att alla extra pengar används för att köpa tillbaka aktier. Till det nuvarande priset på 20 per aktie köper företaget 6 100 aktier. Sammanfattningsvis skapar konvertering av 10 000 alternativ endast 3 900 netto ytterligare aktier 10 000 alternativ konverterade minus 6.100 återköp aktier Här är den faktiska formeln där M nuvarande marknadspris, E-kurs, T skattesats och N antal optioner utnyttjas. Pro Forma EPS Captur Es de nya optioner som beviljats under året Vi har granskat hur utspädd EPS fångar effekten av utestående eller gamla in-the-money optioner som beviljats tidigare år Men vad gör vi med optioner som beviljats under innevarande räkenskapsår som har noll inneboende värde som Är förutsatt att lösenpriset motsvarar aktiekursen men är dyrt ändå eftersom de har tidsvärde. Svaret är att vi använder en alternativ prissättningsmodell för att uppskatta en kostnad för att skapa en icke-kassakostnad som minskar den redovisade nettoresultatet. - stockmetoden ökar nämnaren av EPS-kvoten genom att lägga till aktier, proforma expensing minskar täljaren av EPS Du kan se hur utgifterna inte dubblar räknar som vissa har föreslagit utspädd EPS innehåller gamla alternativtillskott medan proforma expensing innehåller nya bidrag. Granska de två ledande modellerna, Black-Scholes och Binomial, under de kommande två delarna av denna serie, men deras effekt är vanligtvis att producera en verkligt värde uppskattning av kostnad tha T är var som helst mellan 20 och 50 av aktiekursen Medan den föreslagna redovisningsregeln som kräver utgiftsposter är mycket detaljerad är rubriken verkligt värde på bidragsdatumet. Det innebär att FASB vill kräva att företagen ska uppskatta optionsvärdet vid tidpunkten för Bevilja och registrera redovisa utgifterna i resultaträkningen Beakta illustrationen nedan med samma hypotetiska företag som vi tittade på ovan. 1 Utspädd EPS baseras på att dividera justerad nettovinst på 290.000 i en utspädd aktiebas på 103.900 aktier. Under proforma kan den utspädda aktiebasen dock vara annorlunda. Se vår tekniska notering nedan för ytterligare information. Först kan vi se att vi fortfarande Har vanliga aktier och utspädda aktier där utspädda aktier simulerar utövandet av tidigare beviljade alternativ. För det andra har vi vidare antagit att 5.000 optioner har beviljats under innevarande år. Låt oss anta att vår modell uppskattar att de är värda 40 av 20 aktiekursen, Eller 8 per option Den totala utgiften är därför 40 000. Eftersom våra alternativ råkar vara klippvästar om fyra år, kommer vi att avskriva utgiften under de närmaste fyra åren. Detta är redovisning s matchande princip i åtgärd är tanken att vår medarbetare kommer att tillhandahålla Tjänster under intjänandeperioden, så att utgiften kan spridas under den perioden. Även om vi inte har illustrerat det, får företagen sänka utgiften i väntan på möjligheten att förlora Es på grund av anställningsavslutningar Till exempel kan ett företag förutspå att 20 av de beviljade optionerna förverkas och förlora utgiften i enlighet därmed. Vår nuvarande årskostnad för optionstilldelningen är 10 000, den första 25 av de 40 000 utgifterna. Vår justerade nettoresultat är därför 290 000 Vi delar upp detta i både vanliga aktier och utspädda aktier för att producera den andra uppsättningen proforma EPS-nummer. Dessa måste anges i en fotnot och kommer sannolikt att kräva redovisning i resultaträkningen för räkenskapsår som börjar efter den 15 december , 2004. En slutlig teknisk notering för de modiga Det finns en teknik som förtjänar att nämna att vi använde samma utspädda aktiebas för både utspädda EPS-beräkningar redovisade utspädd EPS och pro forma utspädd EPS Tekniskt, under proforma utspädd ESP-punkt iv ovan Finansiell rapport ökar aktiebasen ytterligare med antalet aktier som kan köpas med den avskrivna kompensationsutgiften som utöver ex Intäkter och skatteförmåner Under det första året, då endast 10 000 av 40 000 optionskostnader har debiterats, kan de övriga 30 000 hypotetiskt återköpa ytterligare 1.500 aktier 30 000 20 Detta - i det första året - producerar totalt antal utspädda Aktier på 105 400 och utspädd EPS på 2 75 Men i det andra året är allt annat lika, de 2 79 ovan skulle vara korrekta, eftersom vi redan skulle ha färdigställt 40 000. Kom ihåg att detta bara gäller proforma utspädd EPS där vi är Expensing options i täljaren. Konklusion Utgifter för exponering är bara ett försök att bedöma alternativkostnaden. Föredragandena har rätt att säga att alternativen är en kostnad och att räkna något är bättre än att inte räkna med. Men de kan inte hävda att kostnadsberäkningar är korrekta. Tänk på vårt företag Ovan Vad händer om stocken dyker till 6 nästa år och stannade där Då alternativen skulle vara helt värdelösa, och våra kostnadsberäkningar skulle visa sig vara betydligt överstatliga Ed medan vår EPS skulle bli underskattad Omvänt, om börsen gjorde det bättre än förväntat, skulle våra EPS-nummer vara överdriven eftersom vår kostnad skulle ha visat sig vara underskattad.
No comments:
Post a Comment